丰巢科技亏损未上市,其供应商却抢先上市了,未来发展成迷

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近年来,快递“最后一公里”是电商与快递企业争夺的重要领域。随着末端物流发展,传统快递收派方式正在逐渐被智能快递柜替代,而智能快件箱作为一种新的服务模式,一种自提模式里面的主要方式,正逐渐成为全球快递“最后一公里”的主要交付方式之一。

 

目前主要的智能快递柜行业运营商有中邮速递易、丰巢科技等,据了解,截至2018 年 6 月,丰巢科技已在社区/ 写字楼安装运营的智能快递柜已超过 10.4 万个,覆盖国内 100 多个城市。

 


近日,丰巢科技的“智能快递柜”供应商——智莱科技,在深圳证券交易所上市。智莱科技主要从事自动寄存柜及系统领域的技术开发、生产、销售及市场服务。

 

从此前披露的招股书来看,智莱科技向丰巢销售产品的收入占比均在50%左右,虽然2018年向丰巢科技销售的占比下滑到32.37%,但是另外两大客户招银金融、招商所采购产品最终售予丰巢,只是丰巢通过融资租赁的方式购买。


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(2018年智莱科技TOP5客户销售情况)

 

所以从销售占比来看,丰巢科技是智莱科技最大的客户。丰巢科技的经营情况及未来布局将影响着智莱科技的发展走向。


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智能快递柜投放空间有限,快递柜铺设将放缓


从智莱科技招股说明书可见,其公司主营业务收入由智能快件箱和自动寄存柜销售收入构成,在2016-2018年间,智能快件箱的收入占比均在90%以上。


智莱科技智能快件箱销售额快速增长,离不开这两年快递柜行业的快速发展,更主要得益于丰巢的加速布局。


据统计数据显示,2014-2017年,中国智能快递柜投放量不断上升,且增势明显。预测到2020年中国智能快递柜投放量将达到80万组。


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(图片来源于网络)

 

智能快递柜行业前景巨大,引来无数布局者。目前,国内智能快递柜可分为三大阵营,分别为快递系、电商系以及第三方企业系。其快递系争夺战尤为明显。


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(图片来源于中商产业研究院)


2015年顺丰、中通、申通、韵达和普洛斯五家巨头级公司,联手注资5亿元成立丰巢。随后经历四轮融资,截止2018年1月,丰巢科技融资规模累计超过55亿元,市场估值接近百亿元。

 

丰巢科技一边融资,一边开启疯狂布局之路。在2017年,两周年成立之际,因为数据传输问题未能达成一致,丰巢和菜鸟之间爆发了一场“史诗级对战”,丰巢一战成名。

 

随着丰巢科技与菜鸟的竞争愈演愈烈,申通快递、韵达、中通快递等“通达系”公司纷纷转让持有的“丰巢科技”全部股权,全部加入菜鸟系怀抱。

 

2017年,复星集团联合中国邮政、菜鸟网络共同战略入股速递易。丰巢科技紧随其后以8.1亿元的对价收购对e栈实施全资收购。

 

经过并购整合,快递柜市场已经转变为“两军对垒”之势,即速递易+中国邮政+菜鸟、丰巢科技+e栈。

 

目前,行业领军者“丰巢科技”和“中邮速递易”快递柜铺设量相当,基本平分天下,未来烧钱加速布局的可能性较小。且快递柜行业各家亏损严重,未来快递柜铺设速度或将放缓,这势必影响上游供应商。

 

市场占有率近50%的丰巢科技,离不开智莱科技的“供血”,而智莱科技也因为丰巢科技的采购贡献,获得了上市的资格。然而持续亏钱的快递柜市场在经历合纵连横的变化后,这让丰巢科技的未来打上了一个新问号。严重依赖丰巢科技的智莱科技,持续盈利能力或将成为未来财报的挑战,也让其未来打上了一个问号。


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智能快递柜运营商盈利难,或成“智莱科技”制造商们发展掣肘


智莱科技为客户定制化生产智能快件箱,其智能快件箱实行以销定产的生产模式。而作为下游的“丰巢科技”及其他智能快递柜运营商的采购直接影响智莱科技的发展。

 

据统计,2018年丰巢累计取件量近25亿,夜间取件量4.8亿,累积寄件量近3千万,夜间寄件量为560万,夜间服务为加班或者夜间作业人群提供了便利。

 

快递量的增加,并没有改善智能快递柜持续亏损的现象。从目前市场来看,智能快递柜运营商均面临着盈利难的问题。主要原因有两方面:一是智能快递柜成本高,二是盈利模式单一、乏善可陈。


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(图片来源于网络)


智能快件箱分为主柜和副柜。主柜是“大脑”,一般集成主控系统、开门系统、液晶显示屏等,而副柜则为单一的箱体。一般情况下,一套智能快件箱由一个主柜配套三组(每组两列)或四组副柜组成,所以投放一组智能快件箱成本高昂。


根据中商产业研究院发布的报告显示,每个智能快递柜成本在5~6万元左右,寿命约2~3年。除了机柜成本,还有物业费、电费以及运营管理、维修等对应的人工费用。


智能快递柜收入主要来源于向快递员收费,广告收入,消费者寄快递收费,用户打赏及部分增值业务。


主营自助寄存服务的共存智能柜联合创始人汪坚曾表示,若能达到单点月收520元基本可以实现已有点位运营成本的收支平衡,但无法收回设备投放成本。


通过丰巢科技每年营收及投放机组数量,可以简单测算其单点营收能力。2016年投放4万组柜机,营收2255万,全年单点月均营收为47元;2017年投放9万组柜机,营收3.084亿,全年单点月均营收为286元;2018年前5月营收2.88亿元,约投放11.1万组机柜(9万+5万/12*5),期内单点月均营收为519元。


丰巢科技CMO李文青在2018年采访中表示,目前丰巢亏损主要是因为布局新快递柜,现有快递柜其实基本可做到收支平衡,也侧面印证了汪坚的说法。


单点月收达到520元即可实现收支平衡,当单点月收入翻番为1040元,每年单点收入为6240元,按每年20%的增速,单点收回设备投放成本需要约5年以上。所以若想快速收回投放设备成本,需要提高快递“入柜率”,提高单点月收入。


根据国家邮政局2018年的工作计划,快递入柜率将提高至9%,2020年,快递入柜率有望达到15%。


根据丰巢提供的2016年各家快递公司“丰巢”快递柜使用量数据信息显示,中通使用量占比22%、圆通占比18%、申通占比14%、韵达占比14%、百世占比10%、顺丰占比6%,京东、EMS、天天等瓜分剩下的份额。


随着“通达系”的退出,丰巢入柜率会有所影响,显然顺丰一家快递公司恐难提高丰巢快递柜的入柜率,这意味着丰巢科技盈利难题未来一段时间内会持续存在。

 

如果丰巢科技亏损继续扩大,对于智莱科技的应收账款按期收回的风险将增加,将对公司的资产流动性和经营业绩产生不利影响。


丰巢科技的盈利难题未来也会间接成为智莱科技的难题。而智莱科技能做的就是,尽快提高创新能力,挖掘其他智能快递柜企业客户,打破重度依赖丰巢科技的格局。

 

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2016年,2017年年度十大科技自媒体优秀作者。互联网风云榜已入驻百度百家号、今日头条、一点资讯、雪球、搜狐IT、天天快报、新浪看点、网易新闻、凤凰新闻、UC大鱼号、天极自媒体、创业家、亿邦号、金评媒、艾瑞网、驱动中国、品途商业评论等专栏作者,各大专栏平台粉丝覆盖量超100万。文章转载商务合作,加微信:jiangyahui033

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